MNT-Halan prépare une offre de 320 millions d'actions au Caire

Une opération de 320 millions de titres sur le marché cairote

MNT-Halan, première licorne fintech égyptienne, s'apprête à mettre sur le marché 20 % de son activité égyptienne. Selon Business Insider Africa, l'entreprise compte proposer 320 millions d'actions, soit un cinquième du capital émis de sa filiale locale. La finalisation de l'offre est espérée en octobre, sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions de marché.

Le groupe a été fondé en Égypte avant de s'étendre à la Turquie, au Pakistan et aux Émirats arabes unis. Son offre couvre le crédit, les paiements et d'autres produits financiers destinés aux particuliers comme aux entreprises.

1,9 million de clients actifs et un portefeuille de 46,7 milliards de livres

À fin juin, la branche égyptienne revendiquait environ 1,9 million de clients actifs et un encours brut de prêts de 46,7 milliards de livres égyptiennes. Depuis sa création, elle indique avoir décaissé 178 milliards de livres de crédits, soit environ 6,1 milliards de dollars calculés sur la base de taux de change historiques — un chiffre qui ne reflète pas une conversion au cours actuel.

Ces données ont été communiquées le 1er octobre, rapporte l'agence Reuters, en même temps que le projet de cession d'actions. Le prix définitif de l'offre n'a pas encore été arrêté.

Une cotation provisoire accordée en septembre

Le 14 septembre, la Bourse égyptienne a approuvé une cotation provisoire de MNT Tech Holding for Financial Investments, qui compte 1,6 milliard d'actions émises. Aucune transaction ne peut toutefois avoir lieu durant cette phase sans l'accord du régulateur financier. L'entreprise doit encore satisfaire aux exigences d'une cotation définitive et mener à bien son offre.

Cette autorisation constituait une étape vers une introduction en Bourse, et non le début des échanges. L'annonce d'octobre précise la taille envisagée de l'offre : 320 millions de titres sur les 1,6 milliard existants.

Un test pour la place cairote

En juin, le groupe MNT-Halan avait indiqué qu'un tour de financement le valorisait à 1,4 milliard de dollars. Ce chiffre éclaire la trajectoire de croissance de l'entreprise, mais ne constitue pas une valorisation annoncée pour l'introduction de la filiale égyptienne. Le prix de l'offre sera nécessaire pour déterminer ce que les investisseurs publics devront débourser.

L'opération offre aux investisseurs une occasion d'entrer au capital de l'une des plus importantes entreprises technologiques financières d'Égypte. Elle permettra aussi de mesurer la capacité de la place cairote à susciter un intérêt significatif pour une fintech africaine.