Airtel Money vise une valorisation de 7 Md$ pour son IPO à Londres
Airtel Money a fixé le prix de son introduction en bourse à Londres à 1,96 £ (2,59 $) par action, valorisant l'activité de mobile money à 5,3 milliards de livres (7 milliards de dollars) avant ses débuts prévus le 14 octobre, selon TechCabal. La majeure partie du produit de la vente reviendra toutefois aux actionnaires existants plutôt qu'à Airtel Africa ou Airtel Money.
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Une valorisation inférieure aux attentes initiales
Airtel Money a arrêté le prix de son introduction en bourse à Londres à 1,96 £ (2,59 $) par action, ce qui valorise l'activité de mobile money à 5,3 milliards de livres (7 milliards de dollars) avant son premier jour de cotation, prévu le 14 octobre 2026, selon TechCabal. C'est la première fois que le marché attribue un prix public à la branche la plus dynamique d'Airtel Africa.
Cette valorisation reste néanmoins en dessous de la fourchette de 8 à 9 milliards de dollars évoquée lors de l'annonce de l'opération. En septembre, Airtel Money espérait lever environ 800 millions de dollars ; l'entreprise prévoit désormais de céder 270 millions d'actions existantes, générant 529,2 millions de livres (698,54 millions de dollars), avant une option de surallocation portant sur 27 millions de titres supplémentaires.
Les vendeurs et la structure du capital
La majorité du produit de la vente ira aux investisseurs existants, et non à Airtel Africa ou à Airtel Money. Parmi les vendeurs figurent des actionnaires minoritaires comme Rise Fund II Aurora, soutenu par TPG, Qatar Holding, Mastercard et Chimetech, d'après Reuters.
« Airtel Africa is not expected to sell existing Airtel Money shares in the Offer other than pursuant to the over-allotment option and is expected to remain a long-term strategic shareholder and to support Airtel Money's next phase of development as an independently listed business », indique la société.
Airtel Africa conservera donc une position d'actionnaire stratégique de long terme. L'entreprise anticipe qu'environ 16,5 % de ses actions seront entre les mains du public après l'IPO, une proportion qui pourrait atteindre environ 17,5 % si l'option de surallocation est exercée intégralement. Ce flottant devrait permettre à Airtel Money d'être éligible à une inclusion dans les indices FTSE UK.
Les chiffres clés de l'activité
Pour Airtel Africa, cette cotation crée un second point de référence public pour une activité devenue centrale dans son économie. Au mois de juin 2026, Airtel Money comptait 56,5 millions de clients, avec des transactions annualisées de 245 milliards de dollars et un chiffre d'affaires trimestriel de 404 millions de dollars.
Selon des données de Reuters issues de Dealogic, l'IPO d'Airtel Money devrait être la plus importante à Londres depuis la double cotation de Fermi en septembre 2025. Bien que l'offre de base soit plus petite que les quelque 800 millions de dollars anticipés, elle reste notable pour un marché qui peine à attirer de nouvelles grandes cotations.
Airtel Money prévoit de se négocier sur le marché principal de la Bourse de Londres, avec une admission attendue le 14 octobre 2026.
