MNT-Halan lève 82 M$ en obligations titrisées avant son IPO au Caire

La fintech égyptienne MNT-Halan a sécurisé 82 M$ en obligations titrisées, rapporte Ventureburn. L'opération, portée par ses filiales Halan Consumer Finance et Tasheel Finance, représente quatre milliards de livres égyptiennes et doit financer le développement de ses activités de crédit à la consommation.

Un portefeuille de crédit proche du milliard de dollars

Le portefeuille de prêts actifs de l'entreprise atteint aujourd'hui 947 M$. Depuis son lancement, MNT-Halan indique avoir décaissé environ 6,1 Md$ dans l'économie égyptienne.

Ce volume s'appuie sur une base de près de 1,9 million d'emprunteurs actifs. La société ne se limite pas aux microcrédits : elle s'est positionnée comme un amortisseur pour des ménages confrontés à un environnement macroéconomique difficile, marqué par des taux d'intérêt élevés et une inflation persistante.

La titrisation comme alternative au crédit bancaire

En recourant à la titrisation, MNT-Halan peut céder des portefeuilles existants et libérer du capital réglementaire sans dépendre des lignes de crédit commerciales classiques. La démarche lui permet de conserver son indépendance tout en finançant sa croissance.

Les dernières tranches de dette bénéficient d'une notation de crédit « A- », un élément qui pèse dans un contexte de resserrement des règles applicables au crédit à la consommation.

Une introduction en Bourse du Caire en préparation

MNT-Halan revendique environ 25 % du marché égyptien de la microfinance. L'entreprise, première licorne fintech du pays avec une valorisation de 1,4 Md$, prépare la cotation de 20 % de son capital à la Bourse du Caire.

Les autorités de marché ont accordé une approbation temporaire à cette opération en septembre. La société prévoit de placer 320 millions d'actions directement auprès d'investisseurs, sous réserve des conditions de marché locales et internationales.

Un réseau de distribution dans 25 gouvernorats

Avant sa cotation, MNT-Halan a déployé plus de 1 200 points de distribution répartis dans 25 gouvernorats égyptiens. L'entreprise a également étendu ses activités à la Turquie, au Pakistan et aux Émirats arabes unis.

Sa croissance repose sur des portefeuilles numériques, une offre de crédit simplifiée et plus de 1,4 million de cartes de paiement émises.