Optasia vise plus de 80 % de revenus en microfinance après son IPO

Un an après ses débuts à la Johannesburg Stock Exchange (JSE), valorisés à 23,5 milliards de rands (1,4 Md$), Optasia affiche une progression plus rapide que prévu. La fintech panafricaine cotée a dégagé 270 M$ de chiffre d'affaires entre janvier et septembre 2026, soit 45 % de plus qu'un an auparavant, selon TechCabal. Elle accélère ainsi sa bascule vers la microfinance, au-delà du crédit de temps d'antenne qui a bâti son activité.

La microfinance pèse 72 % des revenus

Sur les neuf premiers mois de 2026, les solutions de microfinance ont rapporté 194 M$ à Optasia, soit environ 72 % du chiffre d'affaires du groupe. Le crédit de temps d'antenne a pour sa part généré 75 M$. La société ambitionne désormais que plus de 80 % de ses revenus proviennent de la microfinance.

« L'entreprise a commencé avec le crédit de temps d'antenne, et nous avons fait un travail remarquable dans ce domaine. Cependant, le crédit de temps d'antenne est essentiellement un produit de commodité », a déclaré Salvador Anglada, directeur général, à TechCabal lors d'un entretien jeudi. Il indique que le groupe s'est réorienté vers les besoins de financement plus larges des particuliers et des petites entreprises laissés de côté par les prêteurs traditionnels.

Un modèle fondé sur les données alternatives

Optasia a bâti son activité en permettant aux abonnés mobiles d'obtenir une avance de temps d'antenne lorsqu'ils n'avaient pas assez d'argent pour recharger leur téléphone. Sa plateforme s'est depuis transformée en un service financier numérique qui permet aux opérateurs télécoms, aux banques et à d'autres partenaires de distribuer du crédit.

Les prêteurs classiques s'appuient généralement sur les fiches de paie, l'historique de crédit ou la propriété immobilière pour accorder un financement, ce qui exclut les personnes à revenus irréguliers. Optasia mobilise des données alternatives et l'apprentissage automatique pour repérer des schémas comportementaux et évaluer la solvabilité.

« Ce que nous faisons, c'est identifier ce que nous appelons les signaux du marché. Ce sont des signaux qui existent mais qui ne sont pas nécessairement formalisés. Nous les captons par les données et les utilisons pour développer des variables et identifier des tendances liées aux individus », explique Salvador Anglada. Le dirigeant affirme que la société a développé plus de 100 000 variables par personne, dont elle sélectionne les combinaisons pertinentes pour dessiner le profil de risque de chaque client. L'objectif n'est pas seulement de savoir si un emprunteur est éligible, mais de déterminer combien il peut emprunter sans faire défaut et ce qu'il peut réellement rembourser.

Pakistan, Ghana, Ouganda et Zambie en tête de la demande

Salvador Anglada cite le Pakistan parmi les marchés les plus solides d'Optasia hors du continent. Le Ghana, l'Ouganda, la Zambie et d'autres marchés d'Afrique de l'Ouest enregistrent également une demande croissante. Le dirigeant attribue cette dynamique aux particuliers ayant besoin de financements de court terme et aux petites entreprises qui peinent à obtenir des prêts bancaires classiques.

« Beaucoup de petites entreprises ne peuvent pas accéder aux services financiers ou aux prêts parce qu'elles manquent des structures formelles et des documents que les prêteurs traditionnels exigent », souligne-t-il. « Nous construisons des produits pour combler ces lacunes. »

L'élargissement du crédit, un enjeu de surendettement

L'extension de l'accès au crédit soulève toutefois des questions de solvabilité, de prêt responsable et de surendettement. Selon la base de données Global Findex 2025 de la Banque mondiale, seuls 7 % des adultes d'Afrique subsaharienne ont emprunté auprès d'un fournisseur de mobile money en 2024, alors que ces acteurs représentaient près de 60 % de l'ensemble des emprunts formels de la région.

« Les services de microfinance représentent une opportunité bien plus large. Ils révèlent l'ampleur de la demande parmi des personnes qui n'ont jamais eu accès aux services financiers », estime Salvador Anglada.

Une première année de cotation au-dessus des prévisions

Optasia s'est introduite à la JSE en novembre 2025, à l'occasion d'une offre publique initiale qui l'a valorisée à 23,5 milliards de rands (1,4 Md$). Revenant sur cette première année en Bourse, Salvador Anglada affirme que les performances financières dépassent les attentes fixées lors de la cotation.

« Nos résultats du premier semestre, en septembre, ont montré une croissance proche de 60 %. Nous avons aussi publié cette semaine une mise à jour de nos échanges portant sur les neuf premiers mois de l'année, avec une croissance du chiffre d'affaires d'environ 45 % », détaille-t-il. Il ajoute que la croissance comme la rentabilité dépassent les prévisions communiquées au moment de l'IPO.

Le statut de société cotée a également modifié la gestion du groupe. Salvador Anglada indique que les fonctions de conformité et de régulation ont été renforcées, que des comités du conseil d'administration ont été créés et que les capacités de relations investisseurs ont été élargies.