La BCEAO impose PI-SPI et plafonne les frais du mobile money

Une plateforme unique remplace les réseaux fermés

La Banque Centrale des États de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO) a publié le 2 octobre des règles qui font de PI-SPI le socle obligatoire des transferts d'argent électronique entre particuliers, rapporte Launch Base Africa. À compter du 2 novembre, ces opérations devront passer par cette plateforme.

PI-SPI, pour Plateforme Interopérable de Paiement Instantané de l'UEMOA, a été lancée le 30 septembre 2025. Le principe : banques, opérateurs télécoms et fintechs cessent d'exploiter chacun leur réseau fermé et se raccordent à un rail commun, ce qui permet des virements instantanés entre deux comptes quel que soit le détenteur.

Les huit pays de l'union monétaire — Bénin, Burkina Faso, Côte d'Ivoire, Guinée-Bissau, Mali, Niger, Sénégal et Togo — partagent le franc CFA, ce qui simplifie techniquement les transferts transfrontaliers. La BCEAO indique que la plateforme relie 175 institutions et donne accès au paiement instantané à plus de 38 millions de personnes. Le Sénégal compte 43 participants, devant la Côte d'Ivoire (38), le Burkina Faso (20), le Mali (19), le Bénin (18), le Togo (17), le Niger (13) et la Guinée-Bissau (7).

Gratuité sous 8 000 francs, plafond à 0,8 %

Le dispositif tarifaire s'articule autour de quatre règles. Le routage devient d'abord contraire au choix : tout transfert électronique interopérable doit transiter par PI-SPI. Les banques et établissements de monnaie électronique avaient jusqu'au 30 septembre pour se conformer ; les institutions de microfinance disposent d'un délai jusqu'au 30 juin 2027.

Ensuite, les petits transferts deviennent gratuits : un utilisateur ne paie rien lorsque le total journalier de ses envois via un même fournisseur reste à 8 000 francs CFA ou moins, sans limite du nombre d'opérations. La BCEAO estime que cela couvre 75 % des transactions de monnaie électronique de l'union.

Au-delà de ce seuil, les frais sont plafonnés entre 0 et 0,8 % du montant hors taxes. Il s'agit d'un maximum, pas d'un tarif imposé : chaque prestataire peut facturer moins, y compris zéro. Enfin, la réception d'argent est gratuite, sans plafond de montant ni de nombre.

Les transferts entre pays de l'union suivront les mêmes règles, mais seulement à partir du 1er juin 2027. D'ici là, la grille tarifaire antérieure s'applique aux opérations transfrontalières.

Le communiqué ne couvre pas les paiements aux commerçants, les virements de masse des entreprises ni les API utilisées par les sociétés pour automatiser leurs paiements.

Un seuil calculé par portefeuille

L'allocation gratuite de 8 000 francs est calculée par utilisateur, par fournisseur et par jour. Un client détenant des portefeuilles chez trois établissements peut donc envoyer 8 000 francs gratuitement via chacun d'eux le même jour, soit 24 000 francs au total. Avec cinq portefeuilles, la somme atteint 40 000 francs.

Ce mécanisme affaiblit le ciblage du palier gratuit et incite les utilisateurs à multiplier les comptes, au détriment de la fidélité à un opérateur unique. Le texte ne précise pas non plus comment traiter l'opération qui fait franchir le seuil, ni à quel moment le compteur journalier se réinitialise.

Wave se raccorde, mais reste hors des API professionnelles

La gratuité des transferts supprime une part importante des revenus sur les opérations entre particuliers. Wave, premier unicorn technologique d'Afrique francophone, avait construit sa croissance sur une commission fixe d'environ 1 % sur les transferts, inférieure à celle des opérateurs télécoms qu'elle a bousculés. Orange Money, qui détenait la plus grande part de la valeur des transactions régionales en 2024, avait déjà ajusté son modèle en introduisant des frais sur les retraits d'espèces.

D'autres devraient suivre. Avec des frais de transfert plafonnés et la réception gratuite, les points de revenus restants sont les retraits, les paiements marchands et les services à valeur ajoutée comme les paiements de masse et l'intégration d'API.

Wave s'est connectée à PI-SPI le 30 septembre 2026, dernier jour du délai. Son absence était scrutée depuis le lancement de la plateforme : le groupe détient environ 80 % du marché sénégalais du mobile money. Au 21 août 2026, l'encours de monnaie électronique du Sénégal atteignait 571 milliards de francs CFA, dont 459 milliards pour Wave contre 106 milliards pour Orange Money Sénégal. Wave revendique environ 11 millions d'utilisateurs actifs dans le pays, avec une pénétration proche de 90 % de la population adulte. Fondée en 2018, l'entreprise a atteint le statut d'unicorn en 2021 après une levée de 200 M$.

Son raccordement permet désormais à ses clients de transférer de l'argent vers et depuis des comptes d'autres institutions. Wave ne figure toutefois pas sur la liste des API professionnelles approuvées, ce qui limite sa capacité à servir directement des clients entreprises via des paiements automatisés.

Cinq marchés, un seul fournisseur d'API

La liste des API professionnelles approuvées par la BCEAO, publiée le 16 septembre et actualisée le 17 septembre 2026, ne compte que 24 prestataires dans les huit États membres. Le Sénégal en aligne neuf et la Côte d'Ivoire huit, le Niger deux. Bénin, Burkina Faso, Guinée-Bissau, Mali et Togo n'en comptent chacun qu'un : Ecobank.

Une API professionnelle permet à une entreprise d'intégrer les paiements à son propre logiciel, pour régler des centaines de fournisseurs en une fois, rapprocher automatiquement les opérations ou suivre sa trésorerie en temps réel. Sans elle, l'entreprise peut toujours émettre des virements unitaires, mais pas les automatiser.

HUB2, société ivoirienne de paiements fondée par Ashley Gauzere, figure sur la liste ivoirienne via son entité locale Connekt4. Pour son fondateur, cette concentration relève d'un séquencement plutôt que d'une exclusion.

« Je ne considère pas cela comme une porte fermée », écrit-il. « Je vois plutôt une porte qui s'ouvre selon la séquence que les banques centrales suivent habituellement : d'abord les entités qu'elles supervisent depuis trente ans ; ensuite, les autres. »

Il ajoute : « De mon point de vue, ce qui compte, c'est le coût des années passées à attendre cette phase du “ensuite” — et je n'ai encore vu personne en chiffrer le montant. »

Un risque opérationnel concentré

L'échéance du 2 novembre donne à la BCEAO une visibilité complète sur les flux de monnaie électronique entre particuliers dans l'union, y compris les 75 % de transactions passées sous le seuil de gratuité. Elle peut faire appliquer les plafonds et suivre l'adoption.

Elle concentre aussi le risque opérationnel : une panne de PI-SPI affecterait les transferts instantanés de huit pays. Le communiqué ne fixe ni niveaux de service, ni pénalités en cas d'interruption, ni règles sur la protection des données et l'usage des informations de transaction.

La BCEAO présente ces changements comme un moyen d'élargir l'accès, d'étendre la gratuité des transferts à l'échelle régionale, d'améliorer la qualité de service et d'installer PI-SPI comme infrastructure centrale du paiement instantané. Elle ne précise pas s'il s'agissait du plan initial ou d'une réponse à une adoption plus lente que prévu.

Pour les opérateurs, le chantier immédiat est technique. Pour les fintechs, la liste des participants s'élargit, mais la couche des API professionnelles reste le point de passage obligé. Pour Wave, le routage obligatoire met fin à la base juridique de son réseau fermé, même si sa domination au Sénégal demeure. Pour la banque centrale, l'épreuve consiste à vérifier qu'un rail conçu pour briser les silos ne finit pas par concentrer la valeur ailleurs.