Seers lève 81,9 M$ en obligations convertibles pour MobiCare
La société sud-coréenne Seers a levé 81,9 M$ via des obligations convertibles à coupon zéro sur cinq ans, son premier financement depuis son introduction au Kosdaq en juin 2024. Ces fonds serviront à lancer son service de diagnostic des arythmies par patch portable, MobiCare, aux États-Unis et aux Émirats arabes unis.
Dans cet article
Seers lève 81,9 M$ en obligations convertibles
La société sud-coréenne Seers, anciennement Seers Technology, a bouclé une levée de 81,9 M$ sous forme d'obligations convertibles à coupon zéro d'une durée de cinq ans, selon Ventureburn. Il s'agit de la première opération de financement depuis l'introduction en bourse de l'entreprise au Kosdaq en juin 2024, qui lui avait permis de récolter 22,1 milliards de wons.
Les porteurs d'obligations ne percevront de rendement que si le cours de l'action Seers dépasse 30 586 wons. La conversion sera possible à partir d'octobre 2027. Daishin Securities et Lindeman Asia ont chacun investi 5 milliards de wons, rejoints par des fonds liés à Korea Investment & Securities, Shinhan et KB Securities. Malgré une chute de 45 % du titre sur un an, les souscripteurs n'ont accepté aucune révision à la baisse de leur prix d'achat.
MobiCare, un patch ECG pour détecter les arythmies
Seers conçoit des dispositifs médicaux portables ainsi que les logiciels qui interprètent les données qu'ils collectent, avec une spécialisation dans la surveillance électrocardiographique. Contrairement aux enregistreurs cardiaques de type Holter, qui reposent sur un harnais de câbles et un boîtier volumineux, l'entreprise utilise un fin patch adhésif posé sur la poitrine du patient. Elle développe également ses propres adhésifs médicaux, du gel de silicone à l'hydrogel, et fournit des systèmes de surveillance pour les hôpitaux.
Son produit phare, MobiCare, a pour fonction principale de détecter les arythmies, ces troubles du rythme cardiaque. Un port prolongé du dispositif accroît la capacité de détection.
Destination des fonds : États-Unis et Émirats
La majeure partie des fonds est affectée à l'expansion internationale, précise Ventureburn. Environ 46,1 M$ sont destinés à la filiale américaine Seers Global, et 12,6 M$ à la création de Seers MENA aux Émirats arabes unis.
Aux États-Unis, Seers prévoit de prendre une participation minoritaire dans un centre indépendant de tests diagnostiques et de soutenir financièrement un opérateur local d'intelligence artificielle pour introduire MobiCare sur le marché. Nouer des relations avec les réseaux de facturation existants permettrait de contourner des années d'obstacles réglementaires et d'accéder au remboursement.
Le plan émirati s'appuie sur des bases plus solides : Seers détient déjà un contrat d'approvisionnement de trois ans pour MobiCare dans le pays, d'une valeur d'environ 18,4 M$. L'entreprise prévoit ensuite une base de services de diagnostic et un centre dédié aux arythmies. Le reste des fonds couvre deux années de recherche et d'exploitation, ainsi qu'une nouvelle usine intelligente.
Un marché en transition
Le diagnostic portable passe du gadget à la pratique courante. Des pathologies comme la fibrillation atriale restent souvent asymptomatiques jusqu'à l'accident vasculaire cérébral, et une surveillance plus longue et plus simple modifie cet équilibre.
« Le dirigeant Lee Young-shin décrit cette levée comme le moyen d'emmener à l'international une IA déjà éprouvée sur le marché domestique », rapporte Ventureburn. Son objectif est de faire de Seers une plateforme mondiale d'IA médicale. Les risques restent réels et le marché américain encombré, mais les analystes classent actuellement le titre à l'achat.
