Kuunda boucle une cession secondaire de 5 M$ et réduit son capital à quatre actionnaires

Une deuxième cession secondaire en deux ans

Kuunda, spécialisée dans l'infrastructure de prêt numérique pour les banques et les prestataires de services financiers, a achevé une cession secondaire d'actions de 5 M$, selon Condia. Il s'agit de la deuxième opération de ce type réalisée par l'entreprise depuis sa création en 2018, a indiqué à Condia son directeur général, Andrew Milne.

La première cession secondaire avait accompagné la préparation du tour de pré-série A de Kuunda. Annoncé en 2025, ce tour avait finalement atteint 7,5 M$, alors que la société visait initialement 3 M$. Ce tour sursouscrit comprenait 2,2 M$ affectés à des ventes d'actions secondaires, permettant à certains investisseurs historiques de sortir partiellement.

Liquidité pour les premiers investisseurs

Selon Andrew Milne, la nouvelle transaction visait à offrir de la liquidité à certains des soutiens les plus anciens de Kuunda, notamment des business angels. Elle a également permis de simplifier la structure actionnariale : le nombre d'investisseurs au capital est passé de douze, au moment de la dernière levée, à quatre.

« C'est une étape importante pour Kuunda et nos investisseurs. Réaliser une cession secondaire réussie à ce stade reflète la solidité de l'entreprise que nous avons bâtie », a déclaré Andrew Milne.

Les business angels ayant cédé leurs titres ont enregistré des taux de rentabilité interne annualisés supérieurs à 70 %, tandis que les investisseurs de la phase d'amorçage ont obtenu des TRI annualisés compris entre 25 % et 40 %. Les investisseurs existants Accion Ventures, Portugal Gateway Fund et Seedstars Africa Ventures ont renforcé leur participation à l'occasion de l'opération, pilotée par E4E Africa.

« Nous sommes ravis de renforcer notre position dans Kuunda à travers cette transaction. Kuunda est une entreprise exceptionnelle, qui utilise la technologie, la distribution et des partenariats bancaires pour fournir des services financiers essentiels là où les institutions traditionnelles ne peuvent pas aller — en construisant une activité très saine et à croissance rapide, tout en proposant des produits indispensables à des prix équitables aux petites entreprises et aux consommateurs africains », a affirmé Bas Hochstenbach, associé gérant d'E4E Africa.

Une infrastructure de crédit adossée aux réseaux existants

Fondée en 2018, Kuunda propose une infrastructure de prêt numérique en marque blanche qui permet aux banques, aux opérateurs de mobile money et à d'autres prestataires de services financiers d'offrir du crédit via leurs plateformes existantes. Plutôt que d'agir principalement comme prêteur direct, l'entreprise s'appuie sur des partenaires disposant déjà de relations clients et de réseaux de distribution, qu'elle aide à concevoir, déployer et gérer des produits de crédit numérique.

Son modèle répond à un problème de liquidité rencontré par les agents de mobile money et les petites entreprises sur les marchés émergents. Les agents ont besoin d'un flottant électronique suffisant pour traiter les transactions des clients, tandis que les micro-marchands ont souvent besoin de fonds de roulement pour acheter des stocks et maintenir leur activité. Faute de liquidité, les agents peuvent perdre des transactions et des commissions, et les commerçants ne pas répondre à la demande.

Kuunda exploite les données transactionnelles et comportementales pour évaluer les besoins de financement et la solvabilité des emprunteurs, ce qui permet à ses partenaires de proposer un crédit adapté au fonctionnement de leurs clients. Sa technologie couvre l'ensemble du processus de prêt, du profilage crédit à la distribution des prêts jusqu'au reporting et au rapprochement, tandis que ses partenariats relient les distributeurs à des institutions financières capables d'apporter le capital de prêt.

Hapa Cash et Kazi Cash

Deux lignes de produits principales structurent cette offre. Hapa Cash fournit une liquidité à court terme et en temps réel aux agents de mobile money et aux consommateurs, notamment le financement du flottant électronique, l'achat de crédit téléphonique et d'autres avances liées aux transactions. Kazi Cash, lancé pour répondre aux besoins de financement à plus long terme des entreprises, propose du financement de croissance aux micro-marchands et aux agents, sous forme de financement de stock, de prêts à terme et d'avances sur recettes marchandes.

Cette approche permet à Kuunda d'étendre son activité de prêt via des réseaux de distribution existants, sans construire une activité grand public de zéro sur chaque marché. Elle offre aussi aux institutions partenaires un moyen d'accorder du crédit à des clients dont les besoins ne sont pas suffisamment couverts par les produits de prêt classiques.

16 banques partenaires et près de 4 millions de clients

Depuis la clôture de son tour de pré-série A de 7,5 M$ en 2025, Kuunda est passée de six à seize banques partenaires, et sa base de clients de 2,6 millions à près de quatre millions, selon Andrew Milne. La société a désormais décaissé plus de 870 millions de prêts, pour une valeur supérieure à 4,4 Md$, depuis sa création.

À mesure que Kuunda élargit son réseau de distribution et touche davantage d'emprunteurs, la disponibilité de capital pour financer les prêts via ses partenaires devient une contrainte plus pressante, selon son directeur général.

« Nous avons atteint un tel rythme de croissance que notre principale contrainte pour l'avenir est l'accès au capital pour nos partenaires. »