Cascador et Sterling Bank lancent un fonds de 200 M$ pour les PME nigérianes

Un fonds de garantie adossé à un milliard de dollars de crédits potentiels

Cascador et Sterling Bank ont présenté un fonds de garantie pour le crédit aux PME doté de 200 millions de dollars, selon Technext. Ce dispositif doit permettre aux petites et moyennes entreprises nigérianes d'obtenir des prêts plus élevés et étalés sur des échéances plus longues. Les prêteurs qui y participent bénéficient d'un niveau de protection défini contre les pertes, l'objectif étant de soutenir jusqu'à 1 milliard de dollars d'encours de crédit.

L'annonce intervient après la publication par Cascador d'un livre blanc intitulé The Multiplier Model. Ce document soutient que les entreprises africaines peinent à changer d'échelle en partie parce que les capitaux auxquels elles ont accès ne correspondent pas à leur stade de croissance.

Un accès au crédit bancaire limité en Afrique subsaharienne

D'après ce livre blanc, 22 % seulement des entreprises d'Afrique subsaharienne disposent d'un prêt bancaire ou d'une ligne de crédit, contre 36 % en moyenne mondiale. Les firmes de la région s'appuient davantage sur les fonds propres que leurs homologues internationales pour financer leurs investissements.

« Le Nigeria regorge de talents entrepreneuriaux et d'innovation, et pourtant leur potentiel est bridé par le manque d'accès à des capitaux adaptés à leur situation et à leurs ambitions », a déclaré Trish Thomas, directrice générale de Cascador.

« En partageant le risque avec les prêteurs et en traduisant la confiance de la communauté en signal bancable, le fonds peut aider davantage d'entreprises à accéder à ce dont elles ont besoin pour changer d'échelle et créer des emplois », a-t-elle ajouté.

Quatre étapes, de la sélection au décaissement

Cascador, qui repère, accompagne et finance des entreprises à fort potentiel de croissance, apportera son réseau. Sterling Bank met de son côté à disposition son infrastructure de prêt et son expertise du marché du crédit.

Le fonds réunira également des partenaires de l'écosystème, des prêteurs et des fournisseurs de capital de garantie — bailleurs philanthropiques, investisseurs à impact et institutions de financement du développement — dans un même mécanisme de partage des risques.

Le processus se déroule en quatre temps. Les partenaires de l'écosystème proposent des entreprises qui satisfont aux critères de préparation à l'endettement du fonds. Celui-ci les examine ensuite au regard de ses propres critères d'éligibilité, de garantie et de risque de portefeuille, en s'appuyant sur une souscription et une due diligence assistées par intelligence artificielle, avant d'accorder une garantie définie aux emprunteurs retenus. Les prêteurs évaluent chaque emprunteur de façon indépendante, approuvent et décaissent les prêts, et restent responsables du service de la dette, du suivi et du recouvrement.

De 250 000 dollars à 1 million de dollars par entreprise

Dans un premier temps, les PME peuvent accéder à des prêts en monnaie locale équivalant à 250 000 dollars. Une fois le fonds intégralement capitalisé, l'ambition est de débloquer des financements allant jusqu'à 1 million de dollars. Le modèle vise à offrir aux entreprises des financements à plus long terme avec des garanties et des sûretés allégées, sous réserve de l'accord du prêteur.

« Chez Sterling, la force de ce partenariat réside dans la manière dont il traite le risque de prêt sur l'ensemble du parcours de financement », a déclaré Obinna Ukachukwu, Group Executive de Sterling Bank. Selon lui, la structure « combine un pipeline d'emprunteurs renforcé avec une évaluation structurée et un suivi continu, ce qui nous donne davantage de confiance pour accorder des prêts plus importants et de plus long terme ».

Une gestion portée par Riverwell

Le fonds opérera via Riverwell Platform Holding Limited, une plateforme d'infrastructure pour PME à capitaux britanniques et à forte composante technologique, ainsi que via sa branche nigériane, Riverwell Platform Services Nigeria. Le capital de réserve sera détenu séparément. La société nigériane prendra en charge la coordination des partenaires, les contrôles de préparation des entreprises, l'évaluation, la collecte de données, le suivi du portefeuille et le reporting. Obinna Ukachukwu siégera également au conseil d'administration de la plateforme Riverwell.

Le fonds s'inspire du Catalytic Fund que Cascador, en tant que proposant et garant, et Sterling, en tant que prêteur, ont piloté ces deux dernières années. Il sera géré de manière indépendante.

Iyinoluwa Aboyeji, associé fondateur de Future Africa, a déclaré dans un communiqué : « Les fonds propres doivent fonctionner avec la dette et les titres à long terme pour fournir aux bâtisseurs les capitaux dont ils ont besoin pour construire l'avenir. »

Cascador indique avoir accompagné 80 entreprises depuis 2019, qui ont levé ensemble plus de 150 millions de dollars. Rien qu'en 2025, les entreprises issues de son programme ont servi plus de 1,7 million de clients et employé directement près de 4 000 personnes. Sterling Bank concentre ses prêts sur la santé, l'éducation, l'agriculture, les énergies renouvelables et les transports.